Forex Analysis & Reviews: 18.10.2021 - 石油:增长前景、错误的代价及其后果

18.10.2021 06:20 AM

石油:增长前景、错误的代价及其后果

10月份的主要轰动是油价上涨，与预期相反，油价升至多年高位，这完全出乎许多人的意料。然而，在这篇文章中，我不会分析价格上涨的原因，但我会考虑我们对这一事件的负面结果的反应，这在9月初似乎是非常可能和明显的。

首先，让我们定义贸易和投资的损失是正常的，因为没有人知道未来，我们工作在一个概率空间。因此，对我们来说，价格走到哪里并不重要，重要的是我们如何应对与公开交易方向相反的头寸。如果我们冷静地接受损失并继续努力，这是正确的，应该如此。如果我们继续坚持我们的幻想，而不是冷血的算计，我们开始希望奇迹出现，害怕承认我们的错误，那么我们的行为的后果将不可避免地导致巨大的、致命的损失。

乍一看，这似乎有点矛盾，但正是"换鞋"的艺术决定了我们是会在市场上赚钱还是继续不断地赔钱。这就是为什么资金管理规则构成了任何盈利交易系统的基础，而其他一切——指标、图形模式、分析师预测，都是这些规则的附录。

我要提前向读者表示歉意，但基于与投资者和交易员沟通的实践，我们必须指出，他们最常见的指责是，分析师或顾问在一个翻跟头中换了鞋，改变了预测。我想问:怎么可能不这样呢?如果移动方向改变了，交易者应该如何行动?继续坚持你的幻想?

新手交易员的典型方案的工作——没有一个交易系统,听或阅读分析预测后,他打开一个巨大规模的位置,当位置错误的方向移动,而不是关闭它停止订购和修复损失,他开始把损失,停止命令，向除他之外的任何人索赔。

交易系统的缺失、资金管理规则的缺失以及错误预测的方向是一个错误的三个组成部分，其中两个是交易员自己的错误。在考虑任何分析师或知名机构的预测之前，请考虑这一点。毕竟，只有你对自己的钱负责，包括这篇文章在内的任何文章都不是个人投资建议。

美国能源部(US Department of Energy)就有这样一个部门，名为能源情报署(Energy Information Agency，缩写为US EIA)，是能源价格走势和走势的主要信息来源。该机构拥有一流的专业人员、海量的统计数据和高性能计算能力，每个月都会发布一份短期预测——《短期能源展望》(Short Term Energy Outlook)，预测未来一到两年的油价走势。许多公司、银行、分析师、投资者和交易员，包括我在内，在他们的工作中都使用这种预测。让我们比较一下该机构9月和10月的预测。

以下是美国能源情报署(EIA)在2021年9月对油价的短期预测。"我们预计，在2021年剩余时间里，布伦特原油价格将保持在当前水平附近，2021年第四季度的平均价格为每桶71美元。我们预计，到2022年，欧佩克+国家、美国和其他非欧佩克国家的致密油产量增长速度将超过全球石油消费放缓的速度，并导致布伦特原油价格下跌至平均每年66美元/桶。"(图1)

图1:2021年9月美国能源情报署对油价动态的预测

现在让我们将9月份的预测与该机构10月13日周三发布的预测进行比较。"我们预计，在2021年剩余时间里，布伦特原油价格将保持在当前水平附近，2021年第四季度的平均价格为81美元/桶，比我们之前的预测高出10美元/桶。较高的预测反映出，由于2021年底一系列产油国的全球石油供应减少，我们预计全球石油库存将以比此前预期更快的速度下降。到2022年，我们预计欧佩克+、美国致密油和其他非欧佩克国家的产量增长将超过全球石油消费增长放缓的速度，并导致布伦特原油价格从目前的水平下降到平均每年72美元/桶。"(图2)

仅仅一个月内，误差就达到了15%。今年9月，人们认为油价达到了最高点，不到一个月，油价又上涨了10美元。我不能把无能归咎于中情局的员工，只是不是所有的事情都能用超级计算机计算出来。然而，那些没有考虑到可能出现的负面情况的交易者，仅仅依靠一个受到所有人尊重的结构的权威来出售石油，他们面临着失望和重大损失，目前这种损失还在继续增加。

图2:2021年10月美国EIA油价预测

图 3：布伦特原油价格动态

我们当然可以对机构做出错误预测表示愤慨，并继续试图用我们的钱阻止石油的增长，逆势抛售，但我认为这是徒劳的，因为钱可能根本不够。报价突破6-8月形成的"双顶"后，油价的前景可能非常光明，现在图表上除了超买之外没有任何模式，表明趋势反转，油价下跌（图） . 3).这并不是说原则上不会出现下降，而是说现在增长的概率高于下降的概率。同时，我们也不要忘记，即使是很小的概率，有时也有实现的趋势。

然而，在考虑买入机会时，我们应该记住，油价下跌的速度可能比上涨的速度快得多，这意味着遵守资本管理规则和设置止损订单是必要条件，否则我们可能再次发现自己处于一个破裂的低谷。要小心并遵守金钱管理的规则。

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*这里的市场分析是为了增加您对市场的了解，而不是给出交易的指示。