Аналитические обзоры Форекс: 16.05.2023

16.05.2023 13:48

Можно ли начинать покупать акции американских компаний?

По мнению управляющего хедж-фондом миллиардера Пола Тюдор Джонса, Федеральная резервная система закончила повышать процентные ставки в борьбе с инфляцией, в результате чего фондовый рынок может вырасти в этом году достаточно сильно. «Я определенно думаю, что они закончили. Вероятно, сейчас они могли бы объявить о своей победе, потому что, если вы посмотрите на индекс потребительских цен, он снижается 12 месяцев подряд. Такого еще никогда не было в истории».

Тем временем Пол Тюдор не стал обращать внимание на мартовскую инфляцию, которая продемонстрировала рост, после чего продолжила снижение в апреле. Подобного рода всплески в сторону ужесточения никак не входят в планы ФРС по достижению целевого значения около 2,0%, поэтому члены ФРС не разделяют такого оптимизма в отношении будущей политики.

К примеру, вчера президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик заявил, что не предвидит снижение ставок по крайней мере до конца 2023 года, даже если начнется рецессия. «Если в действиях будет предвзятость, для меня предпочтительнее немного увеличить ставки, а не сократить их», – сказал он в интервью. «Для меня инфляция – цель № 1. Мы должны вернуться к нашей цели как можно скорей. Если это будет стоить денег, мы будем готовы пойти на такой шаг».

Определенно повышение Центральным банком 10 раз подряд процентных ставок принесло свои результаты, в результате чего ставка по федеральным фондам сейчас составляет 5,25% – самое высокое значение с августа 2007 года. При этом индекс потребительских цен значительно снизился после пика около 9% в июне 2022, до 4,9% в апреле.

По словам инвестора, ситуация на рынке сейчас аналогична ситуации середины 2006 года, предшествовавшей мировому финансовому кризису, когда акции возобновили свой рост после того, как ФРС перестала ужесточать денежно-кредитную политику.

В недавнем отчете Bank of America Corp. также сказано, что продолжительный период экономического спада в США наверняка навредит акциям технологических компаний, которые сейчас пользуются особой популярностью на фоне проблем с потолком госдолга в США и достаточно серьезными сложностями в банковском секторе США, откуда и перетекают деньги. В банке ожидают, что надвигающаяся рецессия определенно нанесет ущерб технологическому сектору, как это произошло в 2008 году. В аналитической записке сказано, что инвесторы уже вложили $3,8 миллиарда в акции технологических компаний за неделю до 10 мая, что стало самым большим притоком с декабря 2021 года. Однако стоит понимать, что $2,1 миллиарда – деньги, которые изъяты из финансового сектора из-за серьезных банковских проблем, которые сейчас переживают Соединенные Штаты с момента того же кризиса 2008 года.

Что касается технической картины S&P500, то спрос сохраняется, и у покупателей есть все шансы на продолжение развитие тренда. Быкам нужно всеми силами оставаться выше уровня $4116 и возвращаться на $4150, откуда произойдет рывок на $4184. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над c $4208, что позволит укрепить новый бычий рынок. В случае движения вниз на фоне отсутствия спроса и рисков сохранения инфляции в США на высоком уровне покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4116. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4091 и откроет дорогу к $4064.