S&P500

Обзор 03.03

Рынок США. Резкий отскок наверх на закрытии недели.

Главные индексы США в пятницу: Доу +1.4%, NASDAQ +1.6%, S&P500 +1.6%, S&P500 5954, диапазон 5800 - 6200.

Фондовый рынок закрылся ростом по всем направлениям благодаря дневному импульсу после бурной сессии.

S&P 500 зарегистрировал рост на 1,6%, и Nasdaq Composite подскочил на 1,6%.

Практически все сложилось для дневного роста, чему способствовал большой рост акций с мега-капитализацией после слабого падения на этой неделе.

Среди них выделялись NVIDIA (NVDA 124,92, +4,77, +4,0%), Apple (AAPL 241,84, +4,54, +1,9%) и Microsoft (MSFT 396,99, +4,46, +1,1%), на которые приходится почти 20% акций S&P 500 с точки зрения рыночной капитализации.

Индекс S&P 500 с равным весом закрылся на 1,1% выше, а все 11 секторов S&P 500 закрылись в плюсе.

Потребительский сектор (+1,8%) и технологический (+1,7%), включающий в себя компоненты мегакапитализации, показали лучшие результаты наряду с финансовым сектором (+2,1%).

Казначейские облигации также закрылись с ростом, отражая сохраняющиеся опасения по поводу экономического роста. Доходность 10-летних облигаций упала на пять базисных пунктов, до 4,23%, что на этой неделе было на 19 базисных пунктов ниже. Доходность 2-летних облигаций сегодня упала на восемь базисных пунктов, до 4,00%, что на 19 базисных пунктов ниже за неделю.

Это последовало за отчетом о личных доходах и расходах за январь, который показал долгожданное снижение инфляции в годовом исчислении в базовом индексе цен PCE (предпочитаемый показатель инфляции ФРС), однако было отмечено заметное снижение реальных личных расходов на 0,5% в месячном исчислении, что будет сильно тормозить прогнозы ВВП в первом квартале.

В результате прогноз ФРС Атланты GDPNow по ВВП в первом квартале был пересмотрен до сокращения на 1,5% с роста на 2,3% в последней оценке.

На геополитическом фронте также произошли новые события, на которые отреагировали участники рынка. Акции резко упали примерно в середине дня после того, как президент Трамп и президент Украины Зеленский провели острую встречу в Белом доме, в результате чего г-н Трамп сказал г-ну Зеленскому, что он «играет в азартные игры с Третьей мировой войной».

С начала года:

Dow Jones Industrial Average: +3.1% S&P 500: +1.2% S&P Midcap 400: -0.8% Nasdaq Composite: -2.4% Russell 2000: -3.0%

Обзор экономических данных:

Январь Международная Торговля товарами – $153,3 млрд; Prior пересмотрен до -$122,0 млрд с -$122,1 млрд.

Январь Розничные запасы -0,1%; Приор был пересмотрен до -0,5% с -0,3%.

Январь Оптовые запасы 0,7%; Приор был пересмотрен до -0,4% с -0,5%.

Ключевым выводом отчета является растущий торговый дефицит. Вероятно, это было побочным продуктом повышения тарифов, поскольку импортеры работали над тем, чтобы опередить тарифы, но, скорее всего, это подстегнет стремление президента Трампа приступить к введению тарифов.

Личный доход за январь 0,9% (консенсус 0,3%); Предыдущие 0,4%,

Январские личные расходы -0,2% (консенсус 0,2%); Prior были пересмотрены до 0,8% с 0,7%,

Январь инфляция PCE - 0,3% (консенсус 0,3%); Предыдущий 0,3%, январские цены PCE - Core 0,3% (консенсус 0,3%; предыдущий 0,2%)

Ключевой вывод из отчета не один. Их два: наблюдалась долгожданная дезинфляция в годовом исчислении, однако наблюдалось заметное снижение реальных личных расходов на 0,5% в месячном исчислении, что будет сильно тормозить прогнозы ВВП в первом квартале.

В итоге это не лучший отчет для перспектив роста, учитывая также, что норма личных сбережений подскочила до 4,6% с 3,5%.

Индекс PMI Чикаго за февраль 45,5 (консенсус 41,2); Приор 39,5

Заглядывая в понедельник, участники рынка получат следующие данные: производственный индекс ISM за февраль (ранее 50,9%) и январские расходы на строительство (ранее 0,5%) в 10:00 по восточному времени.

Энергетика: Нефть Брент 72.90 - нефть выглядит очень слабо и стоит на минимумах этого года - на фоне явного замедления экономики США.

Вывод: Рост рынка США вполне возможен - однако новости о падении личных расходов реально беспокоят. Держим покупки от поддержек и наблюдаем. Эта неделя больших новостей - индексы ISM за февраль и отчет по занятости за месяц в пятницу.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.ifxniceinvest.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov