empty
15.10.2024 08:59
Нефть: геополитикой сыт не будешь

Геополитика слишком переменчива, чтобы рассчитывать на слом нисходящего тренда по нефти в условиях склонности рынка к профициту. Впрочем, не попробуешь – не узнаешь. Спекулянты нарастили нетто-лонги по Brent до максимальных отметок с 2018 из-за авиаударов Ирана по Израилю и ожиданий возмездия со стороны последнего. И были вынуждены их в экстренном порядке сворачивать, после того как стало известно, что Иерусалим не намерен бомбить нефтяную инфраструктуру своего врага.

Динамика спекулятивных позиций по нефти

Изображение больше не актуально

По мнению Citigroup, Brent взлетит к $120 за баррель, если будет иметь место дальнейшая эскалация конфликта на Ближнем Востоке. Речь идет о более серьезных последствиях для рынка, чем в 2022, когда начался вооруженный конфликт на Украине. Тогда перебои с поставками оценивались в 1 млн б/с. Сейчас речь пойдет о 2-3 млн б/с. Банк выдает 20%-ю вероятность реализации такого сценария развития событий.

Базовый случай предусматривает постепенную стабилизацию ситуации на Ближнем Востоке, что заставит нефть реагировать на фундаментальные факторы. А они слабы. В результате Brent, по прогнозам Citigroup, будет торговаться по $74 за баррель в четвертом квартале 2024 и по $65 за баррель в первом квартале 2025.

Такие цифры выглядят вполне правдоподобными на фоне третьего подряд сокращения ОПЕК прогноза глобального спроса на текущий год. На этот раз на 106 тыс. б/с, до 1,9 млн б/с. Организация стран-экспортеров видит встречные ветры из Китая, которые уже проявляют себя в полную силу. Инвесторы так и не дождались от Пекина масштабных фискальных стимулов вслед за самой серьезной монетарной экспансией со времен пандемии. В сентябре импорт нефти Поднебесной упал на 7,4% по сравнению с августом, до 11,1 млн б/с.

Ожидаемая динамика спроса на нефть

Изображение больше не актуально

Нежелание Китая добавлять стимулы, чтобы обеспечить требуемый правительством рост ВВП на 5%, уронило Brent даже на фоне опасений по поводу атак Израилем нефтяных объектов Ирана. Как только Иерусалим отказался от этой идеи, премия за геополитический риск упала. А вместе с ней и котировки североморского сорта.

Вместе с тем нельзя сказать, что конфликт исчерпан. Возмездие Израиля рано или поздно состоится, но как отреагирует на него Тегеран? Пожар на Ближнем Востоке продолжается. Если бы не он, Brent рухнула бы ниже $70 за баррель.

Изображение больше не актуально

Давление на нефть создает и укрепляющийся на глазах доллар США. ФРС может не только замедлить монетарную экспансию, но и поставить ставки на якорь, если внутренний спрос в Штатах останется сильным, а инфляция начнет ускоряться.

Технически на дневном графике Brent имеет место реализация паттерна 1-2-3 в рамках истощения коррекционного движения к нисходящему тренду. Сформированные выше $79 за баррель шорты имеет смысл удерживать и наращивать на откатах. В качестве таргетов выступают отметки $71,6 и $67,0.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Обзор пары GBP/USD. 28 марта. Не успел фунт упасть, как снова вырос.

Валютная пара GBP/USD в четверг вновь торговалась с повышением, хотя несколько дней назад началось некое подобие нисходящей коррекции. Рынок даже отработал слабый отчет по британской инфляции и сильный по заказам

Станислав Полянский 02:49 2025-03-28 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 28 марта. Дональд Трамп любит делать сюрпризы.

Валютная пара EUR/USD в течение четверга сохранила нисходящий уклон движения, но в течение дня торговалась с повышением. Волатильность опять была низкой, что говорит о низкой активности трейдеров на рынке. Однако

Станислав Полянский 02:47 2025-03-28 UTC+2

Евросоюз готовит ответ Трампу

Сегодня ночью стало известно о новых тарифах от американского президента. Я уже давно использую выражение «от американского президента», так как до Дональда Трампа никто в Америке и не думал начинать

Александр Днепровский 19:52 2025-03-27 UTC+2

Американская экономика не хочет соответствовать ожиданиям

От американской экономики экономисты и участники рынка ждут рецессии уже два года. История началась еще в 2024 году, когда рынок сначала ожидал начала цикла смягчения денежно-кредитной политики, а затем начал

Александр Днепровский 19:17 2025-03-27 UTC+2

EUR/USD. Трамп снова отправил доллар в нокдаун

Пара eur/usd корректируется, реагируя на последние заявления Дональда Трампа, который снова «раскопал топор тарифной войны». Примечательно, что изначально гринбек положительно отреагировал на слова главы Белого дома – индекс доллара

Ирина Манзенко 18:07 2025-03-27 UTC+2

Евро собирает коалицию

Разделяй и властвуй. Дональд Трамп пригрозил Евросоюзу и Канаде гораздо большими тарифами, чем они могли себе вообразить, в случае объедения усилий Брюсселя и Оттавы по нанесению вреда экономике США. Дескать

Игорь Ковалев 13:41 2025-03-27 UTC+2

XAU/USD: цена стремительно растет

XAU/USD: преобладает сильный бычий импульс, который ограничивает возможности продавцов и перспективность коротких позиций. В текущей ситуации в золото стоит входить только в лонг, желательно, конечно, на откате к уровням поддержки

Юрий Толин 11:49 2025-03-27 UTC+2

USD/JPY. Иена дешевеет в ожидании отчёта по росту TCPI

Пара usd/jpy сохраняет потенциал дальнейшего роста. Отчёт по росту TCPI, который будет опубликован в пятницу, либо усилит северный тренд, либо спровоцирует южный откат, позволив покупателям открыть лонги по более выгодной

Ирина Манзенко 11:23 2025-03-27 UTC+2

Золото знает рецепт победы

Золото не было фаворитом после победы Дональда Трампа на ноябрьских выборах. Более того, оно отступило после того, как стало известно о красной волне и скором возвращении республиканца в Белый

Игорь Ковалев 10:44 2025-03-27 UTC+2

XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Торговая напряженность стимулирует спрос на безопасные активы

Золото сохраняет свой внутридневной прирост, находясь вблизи недельного максимума, в области $3036. Это связано с несколькими факторами, включая неопределенность в торговой политике США и её влияния на мировую экономику

Ирина Янина 10:18 2025-03-27 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.