La situación del mercado bursátil se mantiene estable, pero el índice Nasdaq 100 no da un momento de aburrimiento. Según los analistas, su rally continúa y el crecimiento histórico está en pleno apogeo. No se descarta que el índice Nasdaq 100 siga dando muchas sorpresas.

Desde 2023, el valor del Nasdaq 100 casi se ha duplicado hasta alcanzar los $14 billones, según las estimaciones. Según Rich Ross, estratega de divisas de Evercore ISI, su rally continuará a pesar de la preocupación por el aumento de los rendimientos de los bonos.

Los tipos del Tesoro alcanzaron máximos de varios meses la semana pasada. En este contexto, operadores e inversores analizaron los datos económicos, deseosos de encontrar pistas sobre una posible rebaja de las tasas de interés de la Fed tras la toma de posesión del presidente estadounidense, Donald Trump. Anteriormente, la victoria del republicano desató especulaciones sobre la posibilidad de que sus planes económicos, como el aumento de los aranceles a las importaciones y la deportación masiva de inmigrantes, desencadenen otra ronda de inflación y ralenticen el crecimiento económico.

Sin embargo, la situación actual limita la capacidad de la Fed para reducir los costes de endeudamiento. Esta posición ha empeorado el atractivo de los sectores sensibles a las tasas, especialmente los relacionados con la alta tecnología. En este contexto, los inversores temen que la política del nuevo líder de la Casa Blanca obligue al banco central a ralentizar su política de flexibilización.

En este contexto, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años bajó tras alcanzar un indicador de fortaleza relativa, que suele indicar una corrección. Más tarde, los expertos registraron señales técnicas positivas. En esta situación, los índices Nasdaq 100 y S&P 500 están preparados para alcanzar nuevos máximos históricos en el primer trimestre de 2025, opina el analista Evercore ISI.

Según datos de Bloomberg, esta semana el índice de valores tecnológicos se ha mantenido por encima de su media móvil de 200 días durante 467 sesiones bursátiles. Se trata de la segunda racha más larga en la historia del índice Nasdaq 100. A finales de esta semana, había superado su 200-DMA, y ese no es el límite. El índice Nasdaq 100, centrado en la tecnología, se ha consolidado por encima de su media a largo plazo.

El índice Nasdaq 100 se encuentra ahora un 10% por encima de este nivel de soporte a largo plazo, lo que supone una señal de relativa estabilidad para los analistas técnicos que siguen el índice para calibrar la evolución del mercado bursátil. Esto se produce después de que el índice Nasdaq 100 subiera un 20% por encima de la 200-DMA en julio de 2024, lo que precedió a la caída del verano e históricamente anunciaba ventas masivas.

Según los expertos, las próximas semanas serán cruciales para las acciones, ya que las principales empresas tecnológicas se preparan para publicar sus informes trimestrales de resultados. Cabe señalar que la temporada de presentación de informes ya ha comenzado, por lo que los inversores siguen de cerca las expectativas y las acciones de los ejecutivos de las empresas. Además, el próximo miércoles 29 de enero se celebrará la próxima reunión de la Reserva Federal.

En este contexto, la futura política monetaria del regulador, en particular la cuestión de las tasas, adquiere especial importancia. «Las tasas más altas tienen un impacto único en las empresas de menor capitalización, así como en las empresas cíclicas. Por eso, cuando las tasas bajan, la primera reacción es recomprar acciones de estos grupos afectados», opina R Ross. «Cuando el polvo se asiente, el mercado volverá a las tendencias a largo plazo, a los grandes flujos de caja y a las importantes ventajas que ofrecen las grandes empresas tecnológicas», añade el analista de Evercore ISI.

En estos momentos, el índice Nasdaq 100 está un 2,4% por debajo de su récord de diciembre, por lo que los valores de semiconductores podrían marcar nuevos máximos frente a las acciones de las empresas de software (programas informáticos). Esta tendencia indica que los inversores vuelven a decantarse por fabricantes de chips como Nvidia Corp., que han sostenido las ganancias del mercado alcista durante más de dos años.