ตลาดรอรายงานของ Nvidia: ดัชนียังอยู่คงที่
ตลาดหุ้นสหรัฐสิ้นสุดวันพุธด้วยการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนกำลังรอรายงานผลกำไรไตรมาสของ Nvidia ประมาณการในแง่ดีจากผู้ผลิตชิปนี้อาจมีผลต่ออนาคตของภาคส่วน AI
นโยบายภาษีของทรัมป์กดดันตลาด
การเทรดรายวันเป็นสีแดงเนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดมีปฏิกิริยาต่อคำแถลงใหม่จากอดีตประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับภาษีการค้า เขากล่าวว่ารัฐบาลของเขากำลังเตรียมที่จะกำหนดอัตราภาษี 25% สำหรับการนำเข้าจากสหภาพยุโรป ทรัมป์ยังชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ในการเลื่อนกำหนดอัตราภาษีใหม่สำหรับเม็กซิโกและแคนาดา โดยกล่าวว่าจะมีผลในวันที่ 2 เมษายน ประมาณหนึ่งเดือนหลังจากที่กำหนดไว้เดิม
Nvidia ทำได้ตามคาด
หุ้น Nvidia (NVDA.O) เพิ่มขึ้น 2% ในการซื้อขายหลังตลาดที่ผันผวนหลังจากการปิดตลาด ภายใต้คำแนะนำรายไตรมาสที่เกินความคาดหมายของตลาด ส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาเชิงบวกจากนักลงทุน
ดัชนี: ไม่มีการเคลื่อนไหวที่ฉับพลัน
ดัชนีดาวโจนส์อุตสาหกรรม (.DJI) สิ้นสุดลงวันนี้ลดลง 188.04 จุด (-0.43%) ที่ 43,433.12 ดัชนี S&P 500 (.SPX) เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.81 จุด (+0.01%) ปิดที่ 5,956.06 และ Nasdaq คอมโพสิต (.IXIC) เพิ่มขึ้น 48.88 จุด (+0.26%) ปิดที่ 19,075.26
สมดุลระหว่างเทคโนโลยีกับภาคดั้งเดิม
การเติบโตในภาคเทคโนโลยี (.SPLRCT) สนับสนุนตลาด แต่การสูญเสียในด้านการดูแลสุขภาพ (.SPXHC) และสินค้าคงทน (.SPLRCS) ชดเชยผลกระทบนี้ ป้องกันไม่ให้ดัชนีแสดงการเพิ่มขึ้นที่มีนัยสำคัญ
สัญญาณเตือนทางเศรษฐกิจ: นักลงทุนยังคงระมัดระวัง
รายงานเศรษฐกิจหลายฉบับที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในเศรษฐกิจสหรัฐ ความเคลื่อนไหวของความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอดูเหมือนจะน่ากังวล แม้แต่ในกรณีนี้ อัตราเงินเฟ้อยังคงสูง สร้างความไม่แน่นอนเพิ่มเติมในตลาด
Intuit ทำให้ Wall Street แปลกใจ
หุ้น Intuit (INTU.O) ผู้ผลิตซอฟต์แวร์ภาษี TurboTax เพิ่มขึ้น 12.6% การเพิ่มขึ้นนี้เกิดขึ้นหลังจากบริษัทคาดการณ์ว่ารายได้ไตรมาสสามจะสูงกว่าความคาดหวังของ Wall Street การคาดการณ์ที่ร่าเริงนี้เป็นแสงแห่งความหวังท่ามกลางความไม่แน่นอนของตลาดทั่วไป
BlackRock ปรับกลยุทธ์: ออสเตรเลียสูญเสียความสำคัญ
ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก BlackRock (BLK.N) ได้ประกาศว่าอาจลดการมุ่งเน้นไปที่ตลาดออสเตรเลีย โดยอ้างถึงการประเมินค่าสินทรัพย์ที่สูงเกินไปและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอ บริษัทแทนที่จะมองโอกาสที่มีเสน่ห์มากกว่านี้ในสหรัฐและญี่ปุ่น
การวางเดิมพันในญี่ปุ่นและสหรัฐ
ตามที่แคทรีน ปีเตอริ่ง ซึ่งรับผิดชอบกลยุทธ์การลงทุนของ BlackRock ในออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ ความไม่แน่นอนในตลาดโลกทำให้บริษัทต้องคิดใหม่เกี่ยวกับโครงสร้างสินทรัพย์ของตน ส่งผลให้ BlackRock ให้ความสำคัญกับการกระจายความเสี่ยงและการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่
บริษัทตระหนักถึงศักยภาพของตลาดญี่ปุ่น โดยอธิบายด้วยการปฏิรูปองค์กรที่ประสบความสำเร็จและปัจจัยเงินเฟ้อที่ช่วยให้บริษัทที่มีนโยบายการกำหนดราคาที่แข็งแกร่วง บริษัทนี้ถือน้ำหนักกับหุ้นของสหรัฐ โดยพิจารณาว่ามั่นคงมากขึ้นในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน
ออสเตรเลียสูญเสียความน่าสนใจ
แตกต่างจากสหรัฐและญี่ปุ่น ทรัพย์สินในออสเตรเลีย ตามที่นักวิเคราะห์ BlackRock ระบุว่าถูกประเมินค่าสูง ช่วงเวลานโยบายการเงินที่เข้มงวดและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอทำให้ตลาดน่าสนใจน้อยลงสำหรับการลงทุนในระยะยาว
แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะมีการกระจายทรัพย์สินใหม่ BlackRock ยังคงเป็นผู้เล่นหลักในตลาดออสเตรเลีย ผลงานของบริษัทรวมถึงบริษัทใหญ่ ๆ เช่น BHP (BHP.AX), CSL (CSL.AX) และธนาคารเครือจักรภพของออสเตรเลีย (CBA.AX) ตามเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของบริษัท
ธนาคารกลางออสเตรเลียลดอัตราดอกเบี้ย แต่ยังคงระมัดระวัง
สัปดาห์ที่ผ่านมา ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยหลัก จาก 4.35% สูงสุดในรอบ 13 ปี ลงเป็น 4.10% ในแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ หน่วยงานระบุว่าความกดดันจากเงินเฟ้อกำลังลดลง แต่นั่นยังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไป
BlackRock สนับสนุนความระมัดระวังของ RBA
ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุน BlackRock แสดงการสนับสนุนต่อท่าทีระมัดระวังของ RBA โดยกล่าวถึงความตึงเครียดในตลาดแรงงานที่ยังคงมีอยู่และความไม่แน่นอนทั่วโลกเกี่ยวกับโอกาสของอัตราภาษีการค้าจากฝ่ายบริหารของทรัมป์
"ความท้าทายใหญ่ที่สุดของ RBA คือสถานะของตลาดแรงงาน อัตราการว่างงานปัจจุบันที่ 4% เป็นสิ่งที่ RBA กังวลอย่างชัดเจน" แคร็ก วาร์ดี หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์เฉพาะกิจในออสเตรเลียที่ BlackRock กล่าว
เขากล่าวว่าปัจจัยเหล่านี้ลดโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไป ซึ่งอาจสนับสนุนภาคผู้บริโภคและเพิ่มการเติบโตในออสเตรเลีย
Nvidia ยืนยันความต้องการชิป AI ที่มั่นคง
การคาดการณ์รายไตรมาสของ Nvidia (NVDA.O) เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าความต้องการสำหรับชิปปัญญาประดิษฐ์จากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Microsoft (MSFT.O), Amazon (AMZN.O) และบริษัทอื่นๆ ยังคงแข็งแกร่ง สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อสตาร์ทอัพจากจีนอย่าง DeepSeek ได้เปิดตัวโมเดล AI ที่สามารถเข้าถึงได้ ซึ่งก่อนหน้านี้ได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความอิ่มตัวในตลาดและการใช้จ่ายเกิน
หุ้น Nvidia เพิ่มขึ้นแต่ Magnificent Seven ยังคงเป็นกลาง
หุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในการซื้อขายต่อเนื่องหลังรายงานขณะที่นักลงทุนยินดีที่ผู้ผลิตชิป AI ที่ใหญ่ที่สุดในโลกคาดการณ์รายรับรายไตรมาสที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดหมาย
ในขณะเดียวกันหุ้นของลูกค้าชั้นนำของ Nvidia เช่น Microsoft, Amazon, Alphabet (GOOGL.O) และ Meta Platforms (ที่ถูกแบนในรัสเซีย) ยังคงมั่นคงโดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ บริษัทเหล่านี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ "Magnificent Seven" ของผู้นำตลาด ยังคงลงทุนอย่างรวดเร็วในเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ เพิ่มการมีอยู่ในพื้นที่หลังจากเปิดตัว ChatGPT ในปี 2022
นักลงทุนยังคงระมัดระวังขณะที่ตลาดทำการปรับ
หุ้นใหญ่ๆ ในเทคโนโลยีได้ลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาและผู้เข้าร่วมตลาดได้กลายเป็นภาวะระมัดระวังมากขึ้น แม้ว่า Nvidia จะมีการเติบโตของรายได้รายไตรมาสร้อยละ 78 ที่น่าประทับใจ แต่นายหน้าก็เตือนว่ามาร์จิ้นจะลดลงเป็นร้อยละ 71 ในไตรมาสแรก ต่ำกว่าที่คาดหวังไว้ที่ร้อยละ 72.2 เนื่องจากการขยายตัวของการผลิตชิป AI รุ่นใหม่ Blackwell
ความเป็นผู้นำของ Nvidia ไม่เคยเป็นที่ถกเถียง แต่คู่แข่งใกล้เข้ามาแล้ว
"ในขณะที่ตลาดกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพของโมเดล DeepSeek และความยากลำบากเบื้องต้นในการใช้ Blackwell รายงาน Nvidia ยืนยันความเป็นผู้นำที่ไม่เคยถูกตั้งข้อสงสัยในด้าน AI" เจคอบ บอร์น นักวิเคราะห์ eMarketer กล่าว ตามความเห็นของเขา คู่แข่งกำลังก้าวหน้า แต่อุปกรณ์ AI ที่ทันสมัยต้องใช้ทรัพยากรการประมวลผลที่ทรงพลัง ซึ่ง Nvidia นำเสนอ
ด้วยเหตุนี้ หุ้นของผู้ผลิตชิปอย่าง Broadcom (AVGO.O) และ Marvell (MRVL.O) เพิ่มขึ้นอย่างละ 1% แล้วตามที่มีบวกจากการเคลื่อนไหวของ Nvidia
DeepSeek สร้างความท้าทาย แต่ Nvidia ยังคงมีเสถียรภาพ
การเปิดตัวโมเดล AI ที่มีราคาประหยัดจากสตาร์ทอัพจีน DeepSeek เมื่อเดือนที่แล้วสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนว่าจะทำให้ความต้องการโปรเซสเซอร์ที่มีราคาแพงจาก Nvidia ลดลง เหตุการณ์นี้ทำให้มูลค่าของบริษัทลดลงครึ่งหนึ่งในหนึ่งวัน ซึ่งเป็นสถิติที่แย่ที่สุดใน Wall Street
ความกังวลเพิ่มเติมยังมาจากรายงานของนักวิเคราะห์ที่ว่าบริษัท Microsoft (MSFT.O) กำลังตรวจทานแผนการเช่าศูนย์ข้อมูล ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการอุปกรณ์จาก Nvidia และผู้ผลิต AI โครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ
Magnificent Seven กำลังเข้าสู่การปรับฐาน
บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ใน "Magnificent Seven" ได้เริ่มถอยหลังจากสามารถทำจุดสูงสุดในปลาย พ.ศ. 2567 ETF ของ Roundhill Magnificent Seven สูญเสียไปมากกว่าร้อยละ 11 จากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 17 ธันวาคม แสดงถึงว่ากลุ่มผู้นำเทคโนโลยีกำลังเข้าสู่ภาวะการปรับฐาน
Nvidia ยังคงเติบโต แต่โมเมนตัมกำลังชะลอตัวลง
Nvidia ยังคงสูงกว่าเกณฑ์ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ตลอดสองปีที่ผ่านมา แต่ช่องว่างระหว่างประสิทธิภาพจริงและที่คาดการณ์กำลังลดลง เป็นเพราะขณะนี้บริษัทกำลังแข่งขันกับสถิติตัวเองเมื่อปีที่แล้ว เมื่อความต้องการสำหรับโซลูชั่นปัญญาประดิษฐ์เริ่มที่จะไต่ขึ้นอย่างรวดเร็ว
Magnificent Seven: การกระโดดพันล้านดอลลาร์และการปรับฐานที่หลีกเลี่ยงไม่ได้
นับตั้งแต่ ChatGPT เปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน 2022 มูลค่าตลาดรวมของบริษัท Magnificent Seven เพิ่มขึ้นถึง $11 ล้านล้าน ถึงจุดสูงสุดในเดือนธันวาคม 2024 Nvidia เป็นหนึ่งในกลุ่มที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากคลื่นนี้ โดยมีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น $2.7 ล้านล้านในช่วงเวลาดังกล่าว และบริษัทเองยังเป็นที่สองที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดในโลกที่ $3.2 ล้านล้าน
อย่างไรก็ตาม การตกต่ำของหุ้น Nvidia ในเดือนมกราคมหลังการเปิดตัวโมเดล AI ที่ประหยัดจาก DeepSeek แสดงให้เห็นว่าแม้ผู้เล่นรายใหญ่ก็ไม่อาจหลีกพ้นจากการเปลี่ยนแปลงที่พลาดท่าในตลาด
DeepSeek: ภัยคุกคามหรือสัญญาณเตือนเท็จ?
การเปิดตัวโซลูชัน AI ที่สามารถเข้าถึงได้จากสตาร์ทอัพจีน DeepSeek ได้สร้างความกังวลให้กับนักลงทุน ทำให้ Nvidia ตกลงมากที่สุดในหนึ่งวันเป็นประวัติการณ์ แต่วิเคราะห์ก็มั่นใจว่าผลกระทบของ DeepSeek นั้นจำกัด แม้จะมีการแข่งขันกัน ความต้องการสำหรับชิปที่มีประสิทธิภาพสูงของ Nvidia ยังคงมีความมั่นคง
"DeepSeek เป็นตัวเร่งให้เกิดความกลัวในตลาด แต่ Nvidia มีความได้เปรียบในการเป็นผู้ลงมือคนแรก นอกจากนี้ ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Meta (ที่ถูกแบนในรัสเซีย) ยังคงลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างจริงจัง นี่หมายความว่าชิปพรีเมียมของ Nvidia จะยังคงเป็นส่วนกลางของความต้องการ" ซูซาน สตรีเทอร์ หัวหน้าแผนกการเงินและตลาดที่ Hargreaves Lansdown กล่าว
ดังนั้น แม้ว่าจะมีความสะเทือนใจในระยะสั้น Nvidia ยังครองความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมที่การคำนวณพลังยังคงเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับความสำเร็จ
